债券型基金如何估值？
债券的内在价值取决于利率，而利率又受到许多因素的影响，因此决定债券价格的因素也十分复杂。 一般而言，债券的价格有以下几种估计方法：
（一）现金流折现法 该方法是将债券未来一定时期内的现金流入（流出），按照一定的折现率进行折现，得到债券的现值。把债券的现值与其票面金额相比较，便可得出债券的溢价（折价）额。
1. 单利计息法 单利指利息不分段计算，即不论前期是否发生未付利息，每次计息只按本金余额计算利息金额并于计息期末一次性支付；而在到期结算时，则根据复利计息法的计算结果调整实际支付金额。采用单利计息法，其计算公式如下： P——债券面值或发行价； i——市场利率； n——债券年限； FV——债券到期收益率(FVP) 2. 复利计息法 复利也叫利滚利，是指每经过一个计息期，将剩余本金所产生的利息加入本金中，随着每个计息期的循环往复，利息逐步累积，本金越来越大，利息越来越多。 采用复利计息法，其计算公式如下： 以上两种方法是基于假定市场利率不变的情况下对债券价格进行的估算。事实上，市场利率是不断变化的。在现实中，我们往往会遇到利率的“粘性”现象以及利率的“拐点”变化问题。上述两种方法在现实应用中会存在一定的缺陷。
（二）三因子模型 三因子模型是由美国经济学家J·弗里德曼于1953年提出的，用以解释和预测长期国债的收益和市场风险。这个模型后来由M·卡恩及其同事加以发展，用于分析公司债券的价值。 三因子模型中的三个变量是：
（三）二叉树模型 二叉树模型是一种动态的概率模型，它通过把未来分成若干阶段并进行适当的风险分解，把复杂的期限结构问题转化为多个独立的期权定价问题，然后用期权定价公式进行求解。