成立转贷基金的原因？
谢邀 之前做银行信贷业务，对贷款基金有一些了解 我所知道的贷款基金有两种：一种叫做小额消费贷基金，一种是汽车消费金融（二手车的车商贷款）基金 小额消费贷基金的参与者主要是银行、保险公司和资产管理公司；汽车消费金融基金的参与者主要是金融机构，包括银行、融资租赁公司和资产公司等 现在国家推出资管新规，要求所有资产管理产品统一在“资管计划”的名称后面加一个“净值型”的产品标识。原先的信贷基金改头换面成为“XX银行资产管理公司小额消费贷投资基金”或者叫“XX银行资产管理有限责任公司汽车消费贷投资基金” 为什么国家要成立这样的基金呢？ 这主要是因为国内商业银行的传统贷款资产证券化业务遇到一些障碍无法有效推行的原因造成的。
传统的ABS是指将银行以信贷方式发放的贷款打包成证券出售给投资者。这个业务的推进遇到两个难以解决的问题：
第一个问题是信贷的标准化问题，因为信贷是标准差相对较低的一类资产，不适合进行组合优化，很难像企业债或者公募债券一样按照标准的市场交易方式进行交易，需要重新构建信用风险和流动性风险的风险评估体系；
第二个问题是放贷机构的利益补偿问题。ABS的本质是将银行贷款放在市场上让投资者购买，那么首先面临的一个问题就是银行让利的问题，如果利率定价过低导致银行成本过高，甚至无利可图，银行肯定没有动力开展这项业务。虽然此前央行与银监会有相关的通知，规定银行收取的优先级收益不得低于5%，但是实际操作中，由于信息不对称，加上银行间相互竞争等原因，往往会出现收益低于5%的情况。 对于这类业务的争议主要在于基础资产的合规性方面，有人提出不良资产是否应该计入其中作为底层资产，另外也有人提出只能将正常现金流的贷款纳入ABS范围。 相对于传统的ABS而言，信贷基金通过“基金融”的方式实现了从源头的创新，即先把资金放到市场上由公众认购，然后通过投资管理人的运作将资金用于放贷，实现资金的循环利用。这样就不必事先经过发行流程，而是直接投资，符合市场化的思路，而且可以借鉴公募基金按照季度或者半年公布业绩的做法，定期向投资人披露情况。